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世界热消息:瑞信维持中联重科(01157)“中性”评级 海外业务及毛利率有望改善

2023-04-03 13:11:51 来源:金吾资讯


(资料图片)

瑞信发研报指,中联重科(000157)(01157)去年第四季净利同比跌74%至1.37亿元,低于预期,经常性净利润转亏至2.7亿元人民币,但季度毛利率同比改善了4个百分点至24.2%。该行预计利润率将持续改善但速度放缓。此外本季度的存货减值也表明,若平均售价稳定,2023年的毛利率将更加稳健。

该行续指,2022年公司海外销售额同比增长73%,达到100亿人民币,占总销售额的24%(2021年为9%)。预计海外销售将继续超过国内销售,对整体销售的贡献将超过30%。该行维持"中性 "评级。考虑到利润率改善的预测,将2023/24年每股盈利预测上调11-17%,H/A股的目标价提升至4.3港元/6.7元人民币(此前为3.9港元/6.0元人民币)。

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